CONTRIBUTORI
Tony Davidow, CIMA®
Senior Alternatives Investment Strategist
Franklin Templeton Institute
Priya Thakur, CFA
Analyst
Franklin Templeton Institute
Concetti chiave
- Il private real estate è un’allocazione del portafoglio di rilievo per investitori istituzionali e family office.
- La classe di asset ha fornito storicamente rendimenti corretti per il rischio allettanti, un flusso di reddito resistente all’inflazione e diversificazione del portafoglio: esiti ben accolti nel contesto del mercato odierno.
- Per gli investitori privati, le opportunità si sono ampliate con l’introduzione di fondi registrati (interval e tender-offer) che offrono una valutazione giornaliera e una maggiore liquidità.
Il private real estate è stato da molto tempo apprezzato da family office e investitori istituzionali per le sue caratteristiche storiche d’investimento: reddito sostenibile, rendimenti concorrenziali, copertura dell’inflazione e diversificazione del portafoglio. Secondo il sondaggio dell’UBS Global Family Office,1 l’allocazione media al real estate era del 13%. Tra gli investitori istituzionali, le allocazioni variano a seconda del segmento istituzionale e delle dimensioni dell’istituzione.
Allocazione delle istituzioni ad alternative
Figura 1: Diversificazione alternative tra investitori istituzionali
Al 5 febbraio 2023
Sources: Preqin, CAIA Association (2023).
In questo documento delineiamo i seguenti sviluppi:
- Fonti molteplici di potenziali rendimenti.
- Fondamentali allettanti per l’investimento.
Il commercial real estate ha fornito storicamente forti rendimenti corretti per il rischio, un reddito allettante, diversificazione e copertura dell’inflazione. Mentre recentemente il settore degli uffici è stato in difficoltà, gli edifici industriali, il residenziale multifamily e le scienze della vita offrono opportunità allettanti. Il commercial real estate dovrebbe essere considerato un investimento a lungo termine. Le innovazioni del prodotto, quali fondi interval e tender-offer, hanno facilitato l’accesso al real estate di un gruppo più ampio di investitori, abbassando i minimi e aumentando la flessibilità.
Note finali
- Fonte: 2023 Global Family Office Report, UBS.
QUALI SONO I RISCHI?
Tutti gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale.
I titoli azionari sono soggetti a fluttuazioni dei prezzi e a possibili perdite del capitale investito.
Gli investimenti internazionali sono soggetti a rischi speciali, tra cui fluttuazioni valutarie e incertezze sociali, economiche e politiche, che potrebbero aumentare la volatilità. Tali rischi sono amplificati nei mercati emergenti. Gli investimenti in aziende in un paese o regione specifici possono avere una maggiore volatilità rispetto a quelli più ampiamente diversificati geograficamente.
Le società e/o i case study citati in questo numero sono utilizzati a scopo puramente illustrativo; al momento non sono necessariamente detenuti investimenti da alcun portafoglio cui Franklin Templeton fornisce consulenza. Le informazioni fornite non costituiscono una raccomandazione o una consulenza finanziaria individuale per un titolo, una strategia o un prodotto d’investimento particolare e non costituiscono un’indicazione delle intenzioni di negoziazione di alcun portafoglio gestito da Franklin Templeton.