CONTRIBUTORI
Kim Catechis
Investment Strategist,
Franklin Templeton Investment Institute
John G. Levy, CFA
Director of Impact, Franklin Real Asset Advisors
Mary Jane McQuillen
Portfolio Manager, Sustainability Leaders Strategy
Clearbridge Investments
INTRODUZIONE
Franklin Templeton e Green Templeton College, University of Oxford, hanno lanciato recentemente una serie in tre parti di sessioni accademiche virtuali e dibattiti con gruppi di investitori con focus su “The Way Forward: Navigating the COVID Challenge.” Personalità accademiche del Green Templeton College condivideranno le loro ricerche più recenti discutendone insieme a professionisti dell’investimento di Franklin Templeton, proponendosi di offrire approfondimenti affidabili. Vi presentiamo certi punti principali della seconda sessione, che ha trattato “Sustainable Investment Strategies Post-Covid” e si è tenuta il 23 febbraio 2021.
PUNTI PRINCIPALI DA RICORDARE
- I governi di tutto il mondo hanno reagito rapidamente alla crisi del COVID-19, offrendo un supporto fiscale fortemente necessario e dimostrando la volontà politica di reagire ad emergenze globali. Lo stesso tipo di reazione è necessario per affrontare la crisi climatica.
- I problemi mondiali si possono affrontare tramite i mercati, che consentono alle società in cerca di utili di creare soluzioni scalabili, senza per questo rinunciare a mantenere un buon andamento.
- L’investimento a impatto continua a creare opportunità d’investimento interessanti nel lungo termine, particolarmente nei settori associati all’energia rinnovabile, alla produzione di prodotti alimentari organici e alle costruzioni per infrastrutture sociali.
- Le opportunità reali sono offerte dalle società che guardano al futuro, e non da quelle che restano ancorate nel passato.
- Una ricostruzione che alla fine risulti in un miglioramento rispetto al passato avrà effetti anche sulla superficie della terra, in senso letterale. Abbattere le emissioni di carbonio avrà effetti profondi sul panorama, con trasformazioni tangibili e visibili della superficie del pianeta.
- Sono necessari criteri per misurare tangibilmente la sostenibilità per effettuare stresstest sui portafogli degli investitori a fronte dei rischi macroeconomici associati alla notevole.
- Tutti i partecipanti: governi, istituzioni pubbliche, il settore corporate e i consumatori avranno ruoli fondamentali nel contribuire a una crescita economica sostenibile.
Nella seconda parte della serie, “Sustainable Investment Strategies Post-COVID,” i partecipanti hanno discusso in un incontro virtuale degli investimenti sostenibili e la crisi climatica, valutando le lezioni che hanno appreso recentemente i governi, il settore corporate e il pubblico generale. La prima sessione della serie si era concentrata su “Framing the COVID Challenge” e la sessione finale affronterà “Measuring Progress towards a Better World.” Questa sintesi è presentata dal Franklin Templeton Investment Institute.
QUALI SONO I RISCHI?
Tutti gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Il valore degli investimenti può subire rialzi e ribassi; di conseguenza, gli investitori potrebbero non recuperare l’intero ammontare del proprio investimento. I prezzi delle azioni subiscono rialzi e ribassi, talvolta estremamente rapidi e marcati, a causa di fattori che riguardano singole società, particolari industrie o settori o condizioni di mercato generali. I gestori di investimenti a impatto e/o basati su fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) possono selezionare i titoli considerando fattori al di fuori delle tradizionali informazioni finanziarie, con conseguente possibile scostamento delle performance relative degli investimenti rispetto a quelle di altre strategie o dei parametri di riferimento generali di mercato, laddove tali settori o investimenti risultassero favoriti o penalizzati dal mercato. Inoltre, le strategie ESG possono fondarsi su alcuni criteri basati sui valori per eliminare le esposizioni rilevate in strategie simili o in parametri di riferimento generali di mercato, anche in questo caso con conseguente possibile scostamento delle performance relative degli investimenti. L’investimento nel settore del real estate commerciale, incluse le abitazioni multifamiliari, comporta rischi particolari, quali cali del valore degli immobili e una maggiore sensibilità a sviluppi economici e normativi avversi che influenzano il settore. I titoli immobiliari comportano rischi particolari, quali cali nel valore dell’immobiliare e una maggiore sensibilità a sviluppi economici e normativi avversi che influenzano il settore. Gli investimenti in industrie in rapida crescita, quali il settore tecnologico e della salute (storicamente volatili), possono determinare fluttuazioni dei prezzi più elevate, soprattutto nel breve termine, a causa della rapidità dei cambiamenti e dello sviluppo dei prodotti nonché dei regolamenti governativi delle società che privilegiano i progressi scientifici o tecnologici o l’approvazione normativa di nuovi farmaci e strumenti medici. Agli investimenti in titoli esteri sono associati rischi particolari, inclusi rischi legati a sviluppi politici ed economici, pratiche di trading, disponibilità delle informazioni, fluttuazioni di tassi di cambio valute e mercati e politiche limitate. Gli investimenti nel settore delle risorse naturali comportano rischi particolari, quali una maggiore sensibilità a sviluppi economici e normativi avversi che influenzano il settore. La diversificazione non garantisce utili né protegge contro il rischio di perdite. Le società e/o i case study citati in questo numero sono utilizzati a scopo puramente illustrativo; al momento non sono necessariamente detenuti investimenti da alcun portafoglio cui Franklin Templeton fornisce consulenza. Le informazioni fornite non costituiscono una raccomandazione o una consulenza finanziaria individuale per un titolo, una strategia o un prodotto d’investimento particolare e non costituiscono un’indicazione delle intenzioni di negoziazione di alcun portafoglio gestito da Franklin Templeton.