In Brandywine Global, lo scopo finale della gestione del rischio è cercare di ridurre al minimo la perdita permanente di capitale dei clienti. Inoltre, la gestione del rischio assume un’importanza particolare nel caso delle strategie che investono in molteplici settori e asset class, le cui performance sono potenzialmente determinate da numerosi fattori. Esistono numerosi approcci alla gestione del rischio, che variano per metodologia, complessità e risultato. Tuttavia tutti mirano allo stesso obiettivo: offrire al gestore di portafoglio la massima visibilità sulle possibili fonti di volatilità futura. Che si tratti di un’analisi del value-at-risk, di una simulazione Monte Carlo¹ o di un report sulla key rate duration, ognuno di questi elementi ha un ruolo importante

• ed è integrato in ogni parte del processo d’investimento.
• Per gestire e monitorare il rischio nei portafogli dei clienti si utilizza una gamma variegata di strumenti nel tentativo di gestire la potenziale perdita di capitale.
• Siamo convinti che il rischio debba essere ottimizzato, non minimizzato.

1. Applicazione di un metodo statistico per modellare la probabilità dei diversi esiti in un problema

Brandywine Global è firmataria dei Principi per l’investimento responsabile promossi dalle Nazioni Unite, una rete di investitori impegnati a investire in modo responsabile e a sostenere un sistema finanziario globale sostenibile. Il nostro status di firmatario PRI sottolinea il nostro impegno a incorporare i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nella maggior parte dei nostri processi decisionali di investimento e a promuovere le nostre attività di azionariato attivo, perseguendo al contempo i migliori risultati possibili in termini di rendimento, nel rispetto delle nostre linee guida di investimento.

Come fiduciari e amministratori responsabili del patrimonio dei nostri clienti, siamo consapevoli che le tematiche ESG rilevanti e importanti possono influenzare significativamente la performance a lungo termine e che tali fattori possono rappresentare componenti cruciali della nostra analisi disciplinata e integrata, nonché del nostro monitoraggio continuo.

Con un orientamento al valore come filosofia condivisa tra i team di investimento, la ricerca ESG è, nella maggior parte dei casi, un elemento importante per le nostre analisi complete del prezzo e del rischio legato all’informazione. Bilanciamo attentamente l’adozione di un metodo uniforme per l’integrazione dei criteri ESG con la necessità di preservare l’autenticità della ricerca e dell’analisi in relazione allo specifico processo di investimento di ogni team. La nostra metodologia d’investimento, che combina prospettive top-down e bottom-up, si riflette nel modo in cui i nostri team valutano rischi e opportunità ESG, poiché valutiamo questi fattori a partire dai più ampi livelli geografici e macroeconomici per giungere a temi specifici a livello settoriale e aziendale.

Cinque aspetti dell’integrazione ESG quando viene applicata: