CONTRIBUTORI
Alan Chua
Portfolio Manager, Research Analyst
Templeton Global Equity Group
Singapore
William Chang
Institutional Portfolio Manager,
Templeton Global Equity Group
Singapore
Introduzione
La selezione di azioni conformi alla Sharia è nota per il suo particolare processo di valutazione dei titoli, che può offrire una scelta differenziata per la diversificazione del portafoglio. Su questo fronte, gli investitori possono sfruttare ulteriormente i diversi stili di investimento azionario, come i titoli Shariah value, growth o orientati ai dividendi, per ottenere risultati migliori.
Il Templeton Global Equity Group (TGEG) ritiene che un approccio di investimento value alle azioni conformi alla Sharia abbia il potenziale per stabilizzare la performance del portafoglio e offrire extra-rendimenti nei periodi di volatilità.
In questo articolo, esaminiamo la nostra tesi discutendo brevemente della nostra metodologia d’investimento e della performance delle azioni globali Sharia, nonché di come il nostro schema di investimento value è in grado di migliorare il risultato di un portafoglio di azioni conformi alla Sharia.
QUALI SONO I RISCHI?
Tutti gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Il valore degli investimenti può subire rialzi e ribassi; di conseguenza, gli investitori potrebbero non recuperare l’intero ammontare del proprio investimento.
I prezzi delle azioni subiscono rialzi e ribassi, talvolta estremamente rapidi e marcati, a causa di fattori che riguardano singole società, particolari industrie o settori o condizioni di mercato generali. Le attività di investimento intraprese in conformità con le Linee guida della Sharia potrebbero comportare una performance inferiore rispetto ad altri investimenti che non cercano di aderire rigorosamente ai criteri di investimento islamici. L’obbligo di “purificare” le disponibilità liquide o i redditi da dividendi comporterà probabilmente pagamenti a enti di beneficenza. Il rendimento per gli investitori sarà ridotto dell’importo di tali pagamenti. Agli investimenti in titoli esteri sono associati rischi particolari, inclusi rischi legati a sviluppi politici ed economici, pratiche di trading, disponibilità delle informazioni, fluttuazioni di tassi di cambio valute e mercati e politiche limitate; gli investimenti in mercati emergenti comportano rischi maggiori relativi agli stessi fattori. Nella misura in cui una strategia si concentra di volta in volta su particolari paesi, regioni, industrie, settori o tipi di investimento, può essere soggetta a un rischio più elevato di sviluppi negativi in tali aree di focalizzazione rispetto a una strategia che investe in una gamma più ampia di paesi, regioni, industrie, settori o investimenti. È possibile che i titoli value non aumentino di prezzo come previsto o subiscano un ulteriore calo di valore.
Le informazioni fornite non costituiscono una raccomandazione o una consulenza finanziaria individuale per un titolo, una strategia o un prodotto d’investimento particolare e non costituiscono un’indicazione delle intenzioni di negoziazione di alcun portafoglio gestito da Franklin Templeton.
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