Ricavi e flussi di reddito infrastrutturali indicizzati all’inflazione vengono utilizzati per proteggersi dall’aumento dei prezzi.
PERCHÉ INVESTIRE NELLE INFRASTRUTTURE GLOBALI
Quattro buoni motivi per aggiungere infrastrutture globali nei portafogli dei clienti
L’investimento in infrastrutture offre molto più di una semplice esposizione tematica: ha costantemente garantito benefici strategici attraverso i diversi cicli di mercato e contribuisce alla diversificazione e alla resilienza del portafoglio.
Protezione integrata dall’inflazione
Reddito stabile
Flussi di cassa costanti da aziende di servizi essenziali vengono utilizzati per rafforzare i portafogli in mercati volatili.
Diversificazione del portafoglio
Bassa correlazione con gli asset tradizionali, al fine di offrire fonti diversificate di reddito e crescita.
Accesso alla crescita trasformativa
Beneficia dei principali megatrend che stanno plasmando il futuro dell’economia globale.
Che cosa sono gli asset infrastrutturali?
Le infrastrutture sono beni fisici che offrono alla società un servizio essenziale. Sono i servizi che usiamo e con i quali interagiamo ogni giorno. Ad esempio, utilizziamo gas, acqua ed elettricità per svolgere le nostre attività giornaliere, e infrastrutture quali aeroporti, ferrovie e strade consentono gli spostamenti di persone e beni da un posto all’altro.
In particolare, desideriamo concentrarci su due categorie di asset infrastrutturali in grado di generare reddito per gli investitori:
Asset regolamentati
- Regolamentati, con flussi di cassa stabili, elevato rendimento e bassa esposizione al PIL
- Esempi: pali, cavi, tubazioni.
Asset a pagamento
- Asset orientati alla crescita, con un reddito inferiore ma correlati al PIL e influenzati dalla domanda dei consumatori
- Esempi: strade, ferrovie, porti, aeroporti ecc.
PERCHÉ INVESTIRE ORA
Perché ora: il super ciclo globale delle infrastrutture
Esiste una chiara opportunità.
Molteplici megatrend secolari stanno convergendo per alimentare una rinascita globale delle infrastrutture che è ancora nelle sue fasi iniziali. Il fabbisogno di infrastrutture di nuova generazione è ampio, urgente e sostenuto da livelli di investimento di capitale senza precedenti.
Le strategie ClearBridge Global Infrastructure consentono agli investitori di partecipare alla trasformazione globale delle infrastrutture, mantenendo al contempo un solido ancoraggio ai principi d’investimento comprovati che hanno contribuito a creare e tutelare la ricchezza nel corso delle generazioni.
«Il settore delle infrastrutture sta entrando in una fase cruciale, in cui la domanda globale guiderà investimenti annuali per migliaia di miliardi, aprendo la strada a decenni di opportunità di crescita in molteplici settori.»
Charles Hamieh, Gestore di portafoglio, Sydney, Australia
Tre megatrend chiave che guidano le infrastrutture moderne
- Domanda di energia elettrica
- Resilienza e adattamento delle infrastrutture
- Transizione energetica
Domanda di energia elettrica
L’opportunità
La crescita strutturale della domanda globale di elettricità, trainata dai data center, dall’intelligenza artificiale e dall’intensificarsi dell’attività industriale, sta sostenendo investimenti record nella capacità di generazione, trasmissione e stoccaggio.
Il nostro approccio
- Solida base costituita da utility regolamentate posizionate per una crescita sostenuta della domanda.
- Selezione degli investimenti nei settori della trasmissione, della generazione e degli asset midstream, al fine di garantire una fornitura energetica sicura e stabile.
- Particolare attenzione alle società con utili, flussi di cassa e crescita dei dividendi visibili, collegati a una domanda in aumento .
Titolo in evidenza
Entergy
- Un fattore chiave per l’elettrificazione e l’ammodernamento della rete della costa del Golfo degli Stati Uniti.
- Trae vantaggio dall’aumento strutturale della domanda di energia elettrica, sostenuto da investimenti regolamentati in conto capitale (data center, industrializzazione del Sun Belt, resilienza alle tempeste).
- Combinazione interessante di dividendi costanti e crescita a lungo termine.
Resilienza e adattamento delle infrastrutture
L’opportunità
L’evoluzione dei rischi ambientali e operativi sta incentivando investimenti a lungo termine per rafforzare e ammodernare le infrastrutture critiche, sostenendo una spesa in conto capitale duratura e approvata dagli enti regolatori.
Il nostro approccio
- Rivolto agli operatori di rete regolamentati che effettuano interventi di rafforzamento della resilienza climatica e dell’infrastruttura di sistema.
- Investimenti nelle utility con programmi di capex di resilienza approvati, sostenuti dagli enti regolatori.
- Focus su attività caratterizzate da flussi di cassa a lunga durata collegati a investimenti infrastrutturali obbligatori.
Titolo in evidenza
Severn Trent
- La principale società idrica del Regno Unito sta realizzando investimenti infrastrutturali per diversi miliardi di sterline .
- In linea con le priorità ambientali, di neutralità carbonica e infrastrutturali del Regno Unito .
- Offre rendimenti solidi, prevedibili e regolamentati.
Transizione energetica
L’opportunità
La transizione globale verso la decarbonizzazione sta favorendo investimenti sostenuti, supportati dalle autorità di regolamentazione, nella produzione di energia rinnovabile, nell’ampliamento delle reti e nelle infrastrutture per l’elettrificazione.
Il nostro approccio
- Investimenti in utility regolamentate che ampliano le reti di trasmissione e distribuzione per collegare la produzione da fonti rinnovabili.
- Allocazione verso società impegnate nello sviluppo e nella gestione di infrastrutture per la ricarica dei veicoli elettrici e l’elettrificazione.
- Focus su programmi di investimento regolamentati che favoriscono rendimenti prevedibili e crescita della base patrimoniale.
Titolo in evidenza
E.ON
- Investe decine di miliardi di euro per ammodernare ed espandere le reti elettriche che consentono lo sviluppo delle energie rinnovabili, l’elettrificazione e la decarbonizzazione in tutta Europa.
- Una delle principali utility europee, con vaste reti che sostengono la transizione dell’energia, dei trasporti, del riscaldamento e dell’industria — non solo dei singoli progetti.
- Un fattore chiave della transizione energetica, in grado di offrire rendimenti stabili e regolamentati, sostenendo al contempo ingenti investimenti nella decarbonizzazione.
Si prega di esaminare tutti gli obiettivi e le caratteristiche dei fondi prima di investire.
I loghi sono marchi registrati della società che li possiede e sono utilizzati a puro titolo illustrativo.
SOLUZIONI D’INVESTIMENTO
È il momento di considerare le infrastrutture come parte del tuo portafoglio
Offriamo diverse soluzioni di investimento in infrastrutture globali, pensate per differenti profili di investitori, facilmente integrabili nei portafogli esistenti al fine di ridurre la volatilità e raggiungere rendimenti reali.
Investire per creare valore
FTGF ClearBridge Infrastructure Value Fund
- Infrastrutture globali core progettate per la crescita a lungo termine
- Focalizzazione su società infrastrutturali mature e di alta qualità
- Punta a cogliere le opportunità offerte dal reinvestimento e dall’ammodernamento delle infrastrutture
Investire per creare reddito
FTGF ClearBridge Infrastructure Income Fund
- Infrastrutture globali core focalizzate su asset con elevate generazione di liquidità
- Privilegia il reddito e la stabilità, con una certa esposizione alla crescita
- Diversificato tra attività regolamentate e a pagamento da parte degli utenti
Questi fondi soddisfano i requisiti di cui all'articolo 8 del Regolamento UE sulla divulgazione di informazioni relative alla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR); i fondi hanno assunto impegni vincolanti nella loro politica di investimento per promuovere caratteristiche ambientali e/o sociali e tutte le società in cui investono devono seguire buone pratiche di governance.
Ulteriori informazioni relative agli aspetti di sostenibilità dei Fondi sono disponibili all'indirizzo franklintempleton.it/SFDR. Si prega di esaminare tutti gli obiettivi e le caratteristiche dei fondi prima di investire.
IDEE DI PORTAFOGLIO
Idee di portafoglio: perché utilizzare i fondi nel proprio portafoglio
Accedere in modo più mirato ai principali megatrend che stanno trasformando le economie globali — intelligenza artificiale, transizione energetica, rinnovamento delle catene di approvvigionamento e oltre — grazie a un team consolidato di gestori attivi in grado di individuare le opportunità vincenti e gestire il rischio.
Rafforzare il reddito con un’alternativa interessante e resistente all’inflazione rispetto alle tradizionali fonti di reddito da azioni e obbligazioni.
Ridurre il profilo di rischio complessivo aggiungendo una asset class meno correlata rispetto alle azioni e alle obbligazioni tradizionali.
INFORMAZIONI SUL TEAM
Un team specializzato con un approccio distintivo
Da quasi vent’anni, il team di ClearBridge Investments, con sede a Sydney, Australia, è specializzato nelle infrastrutture quotate e applica la disciplina tipica dei mercati privati a quelli pubblici per ottenere risultati costanti nel lungo periodo. Con circa 15 miliardi di dollari statunitensi in attività infrastrutturali quotate in gestione, il loro track record testimonia la loro dimensione, competenza e solidità.
Nicholas Langley
Managing Director, Portfolio Manager, Head of Real Assets
Shane Hurst
Managing Director, Portfolio Manager
Charles Hamieh
Managing Director, Portfolio Manager
Daniel Chu
Managing Director, Portfolio Manager
APPROFONDIMENTI SULLE INFRASTRUTTURE
Scopri le ultime riflessioni dei nostri esperti in infrastrutture
FAQ
Gli investimenti globali in infrastrutture si concentrano su asset essenziali e di lunga durata, come i servizi pubblici, le reti di trasporto e le infrastrutture energetiche. A differenza delle azioni tradizionali, queste società beneficiano spesso di ricavi regolamentati o contrattualizzati, che possono garantire flussi di cassa più prevedibili e una maggiore resilienza nei diversi cicli economici.
Le infrastrutture quotate offrono liquidità giornaliera, maggiore trasparenza e, generalmente, soglie minime di investimento inferiori rispetto alle infrastrutture private. Gli investitori beneficiano di una valorizzazione regolare, di standard di governance consolidati e della possibilità di modificare le allocazioni in funzione dell’andamento dei mercati. Allo stesso tempo, le infrastrutture quotate offrono esposizione agli stessi asset essenziali e di lunga durata che costituiscono la base dei mercati privati, garantendo al contempo una flessibilità che gli investimenti privati possono non avere.
Le infrastrutture globali possono integrare le tradizionali fonti di reddito, come le obbligazioni e le azioni che distribuiscono dividendi, offrendo una fonte di reddito diversificata. I ricavi delle infrastrutture sono spesso sostenuti da servizi essenziali e da quadri normativi o contrattuali di lungo periodo, elementi che possono contribuire a diversificare le fonti di reddito, ridurre la dipendenza dai soli tassi d’interesse e rafforzare la resilienza del portafoglio durante fasi di inflazione o volatilità dei mercati.
I principali rischi comprendono modifiche normative, cambiamenti politici o di politica economica, sensibilità ai tassi d’interesse e rischi operativi specifici degli asset. La gestione attiva e la diversificazione tra aree geografiche e sottosettori infrastrutturali possono contribuire a mitigare tali rischi, mantenendo al contempo l’esposizione alla crescita strutturale di lungo periodo.
Poiché le infrastrutture forniscono servizi essenziali, la domanda tende a rimanere stabile anche durante le fasi di rallentamento economico. Questo può tradursi in ricavi più resilienti e in una minore volatilità rispetto ai mercati azionari più ampi, sebbene i rendimenti possano comunque variare in funzione delle condizioni di mercato.
La gestione attiva consente ai gestori di valutare i contesti normativi, i piani di investimento in conto capitale e la solidità patrimoniale a livello societario. Questa flessibilità consente di individuare asset infrastrutturali di elevata qualità, gestire il rischio in modo dinamico e adeguare i portafogli all’evoluzione delle condizioni di mercato e di policy.