Perché scegliere il private credit?

Fonti: Franklin Templeton Capital Markets Insights Group, Bloomberg, ICE BofA, Federal Reserve, FTSE, Cliffwater, Mornigstar, S&P Global, NCREIF. Al 31 marzo 2025. Gli indici utilizzati sono Cliffwater Direct Lending Index per il Credito privato, Morningstar European Leveraged Loan Index for per i Leveraged Loan, ICE BofA Global High Yield Index per Global High Yield, FTSE EPRA Nareit Global REITs Index per Global Public REITs, NCREIF Fund Index - Open End Diversified Core Equity per il Real Estate privato, Bloomberg Global Aggregate (7–10-Year) Index per Obbligazioni globali, US Benchmark Bond - 10-Year Index per U.S. 10Y Treasury e Bloomberg Global Aggregate Index per Global Aggregate. Queste informazioni sono fornite a puro titolo illustrativo. I risultati del portafoglio ipotetico sopra riportati non rappresentano la performance di un investimento reale. I risultati sono ribilanciati a scadenza trimestrale e presumono il reinvestimento del reddito ordinario e delle redistribuzioni. I risultati non riflettono alcuna detrazione di commissioni, imposte e altre spese, eventuali, che eroderebbero la performance.

“Cliffwater,” “Cliffwater Direct Lending Index,” e “CDLI” sono marchi registrati di Cliffwater LLC. I Cliffwater Direct Lending Index (gli “Indici”) e tutte le informazioni relative alla performance o alle caratteristiche degli stessi (“Dati dell'Indice”) sono di proprietà esclusiva di Cliffwater LLC e sono citati nel presente documento su licenza. Né Cliffwater né alcuna delle sue affiliate sponsorizzano o approvano, o sono affiliate o altrimenti collegate a Franklin Templeton Companies LLC, o a qualsiasi suo prodotto o servizio. Tutti i Dati dell'Indice sono forniti a scopo puramente informativo, “come disponibili”, senza alcun tipo di garanzia, esplicita o implicita.  Cliffwater e le sue affiliate non si assumono alcuna responsabilità per eventuali errori od omissioni negli Indici o nei Dati dell'Indice, o derivanti dall'uso degli Indici o dei Dati dell'Indice, e nessun terzo può fare affidamento sugli Indici o sui Dati dell'Indice cui si fa riferimento nel presente rapporto. L'ulteriore distribuzione dei Dati dell’Indice è consentita solo dietro espressa autorizzazione scritta di Cliffwater. Qualsiasi riferimento o utilizzo dell'Indice o dei Dati dell'Indice è soggetto ad ulteriori avvisi ed esclusioni di responsabilità di volta in volta indicati sul sito web di Cliffwater all’indirizzo https://www.cliffwaterdirectlendingindex.com/disclosures.

Rischi dell’investimento nel credito privato: L’impatto dei tassi d’interesse sugli investimenti nel credito privato può essere analogo a quello sui titoli obbligazionari negoziati in borsa. Inoltre gli investimenti nel credito offerti privatamente, inclusi il debito privato e i prestiti, sono idonei solo per investitori che possono sostenere i rischi associati agli investimenti nel mercato privato (ad esempioi credito privato e azioni private) con potenziale liquidità limitata. Le azioni non saranno quotate in borsa, e non si prevede lo sviluppo di alcun mercato secondario. Stabilire il valore di investimenti nel credito offerti privatamente può essere ostacolato da una mancanza di informazioni disponibili e dipendere da affermazioni rilasciate dal mutuatario. Non è possibile assicurare che tali affermazioni siano accurate o complete, ed eventuali affermazioni ingannevoli o omissioni possono influire negativamente sul valore di itali investimenti.

Rischi dell’investimento in leveraged loan: I leveraged loan comportano rischi analoghi agli investimenti nel credito privato, ma hanno un rischio più elevato, dal momento che abitualmente i mutuatari hanno livelli di debito oelevati e/o un rating creditizio basso. Con il rischio più elevato associato a questi prestiti, abitualmente questi pagano tassi d’interesse più alti, ma comportano anche un rischio di default maggiore.

Rischi dell’investimento immobiliare: I rischi associati a un investimento immobiliare comprendono, a titolo esemplificativo e non esaustivo, fluttuazioni dei tassi di occupazione dei contratti di locazione e delle spese operative, variazioni dei canoni di locazione, che a loro volta possono risentire negativamente delle condizioni economiche locali, statali, nazionali o internazionali. Tali condizioni possono risentire dell’offerta e domanda di proprietà immobiliari, piani regolatori, leggi su affitti calmierati, imposte su proprietà immobiliari, disponibilità e costi dei finanziamenti e leggi ambientali. Gli investimenti immobiliari risentono inoltre di problemi nel mercato dovuti a preoccupazioni regionali, disordini politici, crisi del debito pubblico e perdite non assicurate (generalmente causate da eventi catastrofici quali terremoti, inondazioni e guerre). Gli investimenti in titoli legati a proprietà immobiliari, ad esempio titoli garantiti da attività o titoli garantiti da ipoteca sono soggetti al rischio di rimborso anticipato e di proroga.

Rischi degli investimenti nell’immobiliare privato: Inoltre gli investimenti nel credito offerti privatamente, inclusi il debito privato e i prestiti, sono idonei solo per investitori che possono sostenere i rischi associati agli investimenti nel mercato privato (ad esempioi credito privato e azioni private) con potenziale liquidità limitata. Le azioni non saranno quotate in borsa, e non si prevede lo sviluppo di alcun mercato secondario.

Rischi dell’investimento obbligazionario (compresi titoli di Stato USA) I prezzi delle obbligazioni si muovono di norma in direzione opposta a quella dei tassi di interesse. A mano a mano che i prezzi delle obbligazioni del fondo si adeguano a un aumento dei tassi d’interesse, il prezzo delle azioni del fondo può diminuire. Le variazioni della solidità finanziaria di un emittente obbligazionario o del rating creditizio di un’obbligazione possono influenzarne il valore. Le obbligazioni ad alto rendimento comportano una maggiore volatilità dei prezzi, una liquidità scarsa e il rischio di insolvenza.