I nostri team esperti offrono un’ampia gamma di opzioni per l’investimento nel private credit, special situations, credito strutturato e credito nel real estate commerciale. Abbiamo un’ampia competenza in vari mercati del credito per aiutarvi a soddisfare le vostre esigenze d’investimento
US$83 bn
Patrimonio gestito in private credit
Oltre 20
Anni di investimento nel private credit
160+
Professionisti dell’investimento dedicati
Dati al 30/06/2025.
Rendimenti dell’asset class (%)
Al 31 marzo 2025.
Fonti: Franklin Templeton Capital Markets Insights Group, Bloomberg, ICE BofA, Federal Reserve, FTSE, Cliffwater, Mornigstar, S&P Global, NCREIF. Al 31 marzo 2025. Gli indici utilizzati sono Cliffwater Direct Lending Index per il Credito privato, Morningstar European Leveraged Loan Index for per i Leveraged Loan, ICE BofA Global High Yield Index per Global High Yield, FTSE EPRA Nareit Global REITs Index per Global Public REITs, NCREIF Fund Index - Open End Diversified Core Equity per il Real Estate privato, Bloomberg Global Aggregate (7–10-Year) Index per Obbligazioni globali, US Benchmark Bond - 10-Year Index per U.S. 10Y Treasury e Bloomberg Global Aggregate Index per Global Aggregate. Queste informazioni sono fornite a puro titolo illustrativo. I risultati del portafoglio ipotetico sopra riportati non rappresentano la performance di un investimento reale. I risultati sono ribilanciati a scadenza trimestrale e presumono il reinvestimento del reddito ordinario e delle redistribuzioni. I risultati non riflettono alcuna detrazione di commissioni, imposte e altre spese, eventuali, che eroderebbero la performance.
“Cliffwater,” “Cliffwater Direct Lending Index,” e “CDLI” sono marchi registrati di Cliffwater LLC. I Cliffwater Direct Lending Index (gli “Indici”) e tutte le informazioni relative alla performance o alle caratteristiche degli stessi (“Dati dell'Indice”) sono di proprietà esclusiva di Cliffwater LLC e sono citati nel presente documento su licenza. Né Cliffwater né alcuna delle sue affiliate sponsorizzano o approvano, o sono affiliate o altrimenti collegate a Franklin Templeton Companies LLC, o a qualsiasi suo prodotto o servizio. Tutti i Dati dell'Indice sono forniti a scopo puramente informativo, “come disponibili”, senza alcun tipo di garanzia, esplicita o implicita. Cliffwater e le sue affiliate non si assumono alcuna responsabilità per eventuali errori od omissioni negli Indici o nei Dati dell'Indice, o derivanti dall'uso degli Indici o dei Dati dell'Indice, e nessun terzo può fare affidamento sugli Indici o sui Dati dell'Indice cui si fa riferimento nel presente rapporto. L'ulteriore distribuzione dei Dati dell’Indice è consentita solo dietro espressa autorizzazione scritta di Cliffwater. Qualsiasi riferimento o utilizzo dell'Indice o dei Dati dell'Indice è soggetto ad ulteriori avvisi ed esclusioni di responsabilità di volta in volta indicati sul sito web di Cliffwater all’indirizzo https://www.cliffwaterdirectlendingindex.com/disclosures.
Rischi dell’investimento nel credito privato: L’impatto dei tassi d’interesse sugli investimenti nel credito privato può essere analogo a quello sui titoli obbligazionari negoziati in borsa. Inoltre gli investimenti nel credito offerti privatamente, inclusi il debito privato e i prestiti, sono idonei solo per investitori che possono sostenere i rischi associati agli investimenti nel mercato privato (ad esempioi credito privato e azioni private) con potenziale liquidità limitata. Le azioni non saranno quotate in borsa, e non si prevede lo sviluppo di alcun mercato secondario. Stabilire il valore di investimenti nel credito offerti privatamente può essere ostacolato da una mancanza di informazioni disponibili e dipendere da affermazioni rilasciate dal mutuatario. Non è possibile assicurare che tali affermazioni siano accurate o complete, ed eventuali affermazioni ingannevoli o omissioni possono influire negativamente sul valore di itali investimenti.
Rischi dell’investimento in leveraged loan: I leveraged loan comportano rischi analoghi agli investimenti nel credito privato, ma hanno un rischio più elevato, dal momento che abitualmente i mutuatari hanno livelli di debito oelevati e/o un rating creditizio basso. Con il rischio più elevato associato a questi prestiti, abitualmente questi pagano tassi d’interesse più alti, ma comportano anche un rischio di default maggiore.
Rischi dell’investimento immobiliare: I rischi associati a un investimento immobiliare comprendono, a titolo esemplificativo e non esaustivo, fluttuazioni dei tassi di occupazione dei contratti di locazione e delle spese operative, variazioni dei canoni di locazione, che a loro volta possono risentire negativamente delle condizioni economiche locali, statali, nazionali o internazionali. Tali condizioni possono risentire dell’offerta e domanda di proprietà immobiliari, piani regolatori, leggi su affitti calmierati, imposte su proprietà immobiliari, disponibilità e costi dei finanziamenti e leggi ambientali. Gli investimenti immobiliari risentono inoltre di problemi nel mercato dovuti a preoccupazioni regionali, disordini politici, crisi del debito pubblico e perdite non assicurate (generalmente causate da eventi catastrofici quali terremoti, inondazioni e guerre). Gli investimenti in titoli legati a proprietà immobiliari, ad esempio titoli garantiti da attività o titoli garantiti da ipoteca sono soggetti al rischio di rimborso anticipato e di proroga.
Rischi degli investimenti nell’immobiliare privato: Inoltre gli investimenti nel credito offerti privatamente, inclusi il debito privato e i prestiti, sono idonei solo per investitori che possono sostenere i rischi associati agli investimenti nel mercato privato (ad esempioi credito privato e azioni private) con potenziale liquidità limitata. Le azioni non saranno quotate in borsa, e non si prevede lo sviluppo di alcun mercato secondario.
Rischi dell’investimento obbligazionario (compresi titoli di Stato USA) I prezzi delle obbligazioni si muovono di norma in direzione opposta a quella dei tassi di interesse. A mano a mano che i prezzi delle obbligazioni del fondo si adeguano a un aumento dei tassi d’interesse, il prezzo delle azioni del fondo può diminuire. Le variazioni della solidità finanziaria di un emittente obbligazionario o del rating creditizio di un’obbligazione possono influenzarne il valore. Le obbligazioni ad alto rendimento comportano una maggiore volatilità dei prezzi, una liquidità scarsa e il rischio di insolvenza.
Il private credit può essere un’aggiunta preziosa al vostro portafoglio di investimenti, offrendo il potenziale di rendimenti più elevati, maggiore diversificazione e opportunità esclusive che complementano gli investimenti obblgazionari tradizionali.
Il private credit offre spesso rendimenti superiori rispetto agli investimenti tradizionali nel reddito fisso, come ad esempio le obbligazioni. Ciò può portare alla generazione di un reddito superiore per il vostro portafoglio.
Gli investimenti nel private credit sono generalmente meno correlati* ai mercati pubblici, e possono quindi aiutare a ridurre i rischi generali del portafoglio (volatilità) e migliorare la stabilità.
Il private credit consente di investire in opportunità non disponibili nei mercati pubblici, ad esempio prestiti a imprese di piccole e medie dimensioni o progetti immobiliari. Ciò può fornire possibilità aggiuntive per la crescita.
*La correlazione è un dato statistico che misura il grado in cui due titoli si muovono l'uno rispetto all'altro.
Il private credit offre una serie di caratteristiche utili per investitori che mirano a una maggiore personalizzazione, rendimenti superiori e un controllo maggiore rispetto ai mercati obbligazionari pubblici.
| Private Credit | Leveraged Loans | High Yield | ||
|---|---|---|---|---|
Rendimenti superiori | Rendimento interessante rispetto all’obbligazionario tradizionale | |||
Tasso flottante | Copertura naturale in un contesto di aumenti dei tassi | |||
Garante senior | Profilo di rischio-rendimento in testa alla struttura del capitale | |||
Covenants | Rigidi requisiti per la documentazione dei prestiti e cuscinetti azionari più alti (loan-to-value più basso) | |||
Negoziato privatamente | Negoziazione diretta di commissioni, covenant e condizioni per l’investimento con il debitore |
Ti invitiamo a contattarci per qualsiasi domanda sui nostri prodotti e servizi.
investono abitualmente in emissioni di debito non quotate, inclusi obbligazioni, titoli di debito e prestiti emessi da società private. Il private debt può fornire rendimenti maggiori, controllo e liquidità ridotta rispetto ai mercati pubblici.
investe in settori obbligazionari di qualità inferiore a investment grade e relativamente illiquidi. Il credito alternative può non essere disponibile per investitori che investono direttamente quali persone fisiche, ma vi si può accedere tramite fondi comuni tradizionali gestiti professionalmente.
è una misura statistica del rapporto tra due set di dati. Quando i prezzi degli asset cambiano insieme, si parla di correlazione positiva; quando si muovono invece in direzioni opposte, si parla di correlazione negativa o inversa. Quando i movimenti dei prezzi non hanno alcuna correlazione, si descrivono come non correlati.
è uno stile di investimento che non richiede a un fondo o gestore di aderire a un benchmark specifico. Con l’investimento unconstrained i gestori possono perseguire rendimenti in molte asset class e svariati settori.
è una strategia di gestione del rischio che coniuga un’ampia varietà di investimenti all’interno di un portafoglio. Un portafoglio diversificato contiene diversi tipi di asset e veicoli di investimento, cercando di limitare l’esposizione a un singolo asset o rischio.
Informazioni importanti
Gli investimenti comportano rischi, il valore degli investimenti può subire rialzi e ribassi e gli investitori devono essere consapevoli che potrebbero non recuperare l’intero importo investito.
I singoli titoli citati sono da intendersi solo come esempi e non devono essere considerati come consigli né come raccomandazioni ad acquistare o vendere alcun investimento o interesse.
Rischi di investimento
Gli investimenti nel private credit, compresi il debito e i prestiti privati, sono adatti solo agli investitori che possono sopportare i rischi associati agli investimenti nel mercato privato con una liquidità potenzialmente limitata.
