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1-Gli investimenti alternative sono idonei solo per istituzioni e family office?

Una volta era così. Tuttavia grazie all’innovazione dei prodotti e a gestori di calibro istituzionale che hanno reso più accessibili i prodotti per investitori accreditati, questi un tempo esclusivi sono ora disponibili per una fascia di investitori più ampia, con minimi più bassi e caratteristiche più flessibili.

2-Posso utilizzare equivalenti del mercato pubblico per realizzare gli stessi risultati nei private market?

Mentre gli equivalenti del mercato pubblico (PME), potrebbero avere alcuni tratti in comune con i private market, in generale i risultati prodotti sono drasticamente diversi. Storicamente, private equity e private credit hanno offerto un premio di illiquidità rispetto alle loro controparti tradizionali.¹ Il real estate privato offre una gamma di opportunità diversificata e storicamente ha fornito rendimenti, profili di rischio e caratteristiche di rischio diversi rispetto ai REIT quotati in borsa.² Inoltre le infrastrutture private e quotate presentano set di opportunità diversi, mentre le risorse naturali differiscono dalle materie prime e surrogati con orientamento azionario (ad esempio miniere aurifere, imprese manifatturiere, società per la lavorazione di prodotti alimentari).

3-Tutti gli hedge fund sono uguali , e sono tutti strategie di rendimento assoluto?

Gli hedge fund comprendono un’ampia gamma di strategie, tra cui equity-hedged, event-driven, relative value, macro e approcci multi-strategy. Le strategie equity-hedged mirano a fornire un’esposizione con copertura ai mercati e servono come un surrogato della crescita. Le strategie event-driven cercano di capitalizzare su cambiamenti nella struttura del capitale, ad esempio M&A e arbitraggi convertibili. Le strategie relative value mirano a sfruttare titoli con prezzi non adeguati, mentre le strategie macro adottano un approccio difensivo o mirato alla diversificazione. I fondi multi-strategy ricorrono a un’allocazione opportunistica scegliendo tra queste strategie.

4-Gli investitori devon o accedere a investimenti liquidi?

Sebbene gli investitori solitamente hanno bisogno di una certa liquidità, tuttavia non è sempre necessario che il loro intero portafoglio sia liquido. Dalla ricerca risulta la presenza di un premio di illiquidità,³ che rappresenta l’extra rendimento per la detenzione di asset illiquidi (private equity e private credit) per un periodo più lungo. Ciò lascia ai gestori di private equity tutto il tempo necessario per attuare la propria strategia e catturare potenziali rendimenti. potrebbe anche favorire il mantenimento disciplinato degli investimenti in periodi volatili.